[컨텍스트] 혁신 없어도 4대 금융지주 이자 수익 42조 원… 임박한 재앙, ‘지속 가능성’과 ‘상생 금융’이라는 화두. (⏳4분)

4대 금융지주(KB·신한·하나·우리)가 지난해 사상 최대 실적을 기록했다.

처음으로 연간 합산 순이익이 16조 원을 돌파했다. 대출 증가와 높은 예대 마진(대출 금리와 예금 금리 차이)에서 비롯했다. 같은 기간 이자 이익은 무려 42조 원에 달했다. ‘이자 장사’라는 비판이 다시 들끓는다.

국내 은행의 연도별 이자 수익. 자료=은행통계정보시스템.

이게 왜 중요한가.

인구 고령화 충격, 은행도 피할 수 없다.

  • 한국금융연구원은 최근 보고서 ‘인구변화에 따른 은행의 대응방안’에서 세 가지 위험을 경고했다.
  • 첫째, 저성장·저금리 기조에 따른 수익성이 낮아질 가능성이 크다.
  • 둘째, 자금 조달의 변동성도 커졌다.
  • 셋째, 대출 수요 축소 등 은행의 금융 중개 기능이 위축될 가능성도 있다.
  • 젊은 층 인구가 두터운 사회는 주택 담보 대출을 비롯한 부채가 자산에 비해 많다. 고령화가 진행되면 이들의 자산 규모와 자가 주택 보유 비중이 증가하면서 대출 수요는 준다.
  • 고령층이 늘어나면 내수 시장의 정체와 성장 둔화가 불가피하다. 기업의 신규 투자도 줄어들고 대출도 줄어든다.
  • 저축 여력이 낮은 고령층의 비중이 계속 늘어나면 금융권으로 유입되는 신규 저축도 줄어든다.
  • 자금 수요에 비해 신규 자금 공급이 정체되거나 감소하면 금융회사들끼리 자금유치 경쟁이 치열해지고 은행 조달의 변동성도 높아진다.
  • 고령화는 은행의 수익성에도 악영향을 미친다. 고령화로 연금 지급 부담이 늘면 국민연금 운용 자산의 축소가 불가피하다. 이 경우 은행이 운용하고 있는 시장성 자산의 투자 수익율이 하방 압력을 받을 가능성도 있다.
  • 금융 시스템의 안정성도 위태롭다. 고령화 인구 비중이 많은 지역일수록 대출 기준이 느슨하다는 연구 결과도 있었다. 위험이 큰 대출을 승인하는 경향이 나타난다는 분석이다.

혁신 없는 은행, 도태될 수밖에.

  • 서정호(한국금융연구원 연구위원)는 다섯 가지 대응을 주문했다.
  • 첫째, 대출 수요 축소에 대비해 신규 수익원을 발굴해야 한다. 개인 자산 관리나 신탁과 연금 등 비이자 이익 사업 역량을 확충하는 데 투자해야 한다. 해외 진출도 필수다. 일본의 3대 금융그룹(MUFG, SMFG, Mizuho)은 인도네시아, 베트남 등 청년 비중이 높은 동남아시아에 진출했다. 2023년 말 총 대출에서 해외 부문이 차지하는 비중이 40%에 육박한다. 반면 한국의 금융회사들은 여전히 해외 시장 개척이 부진하다.
  • 둘째, 장기성 예·적금 유치에 더 많은 노력을 기울여야 한다. 국민연금·개인연금 등을 수령하는 연금 통장을 확보하는 것이 핵심 예금(core deposits) 기반을 확충하는 차원에서 매우 중요하다.
  • 셋째, 부동산 담보 위주 영업은 점진적으로 축소해야 한다. 인구 고령화와 1인 가구 증가는 주택 가격에 상당한 하방 압력으로 작용한다. 지난해 2분기 기준 국내 은행의 총 대출 중 부동산 담보 대출 비중은 53.6%다. 예금 은행의 가계 대출 중 주택 담보 대출 비중은 74.6%에 이른다. 이런 상황에서 부동산 가격이 요동칠 경우 은행 건전성이 타격 받는다.
  • 넷째, 부동산을 소득화하는 시장 수요에 적극 대응해야 한다. 한국은 부동산이 가계 자산의 70% 이상을 차지한다. 보유 부동산 처분, 축소, 유동화 등이 점진적으로 진행되도록 제도를 정비해야 한다. 역모기지론의 경쟁력을 키워야 한다.
  • 다섯째, 인구 변화에 따라 은행 점포의 축소, 폐쇄, 전환은 불가피하지만 부작용을 면밀히 점검해야 한다. 고령자 친화적 영업 환경을 조성해야 한다.
  • 서정호는 “특히 이사회 역할이 중요하다”고 강조했다. “이사회가 중장기 목표를 부여하고 이를 지속적으로 관리·감독해 나가지 않으면 효과를 내기 어렵다”는 이야기다. “우리에게는 기후 위기 대응 못지 않은 지속 가능성(sustainability) 이슈가 아닐 수 없다”고 강조했다.

‘정치 금리’ 포퓰리즘? ‘상생 금융’이라는 대선 키워드.

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